恒生指数ETF期权投资

恒生指数ETF期权投资 (第2/2页)

要是甲看空，认为这段时间内大盘会下跌，他如何通过期权获利呢？
　　
　　他可以购买认沽期权。与认购期权买卖是一样的。
　　
　　如果大盘的走向跟你的判断不一样呢，那么你购买的这个期权就会变成废纸，最终的结果就是零。
　　
　　普通人是不会去买保证金期权的，因为风险大，利润小。只有机构投资者，会用保证金套期保值。
　　
　　期权的买卖是t+0，当天买，当天就可以卖，波动非常的大，特别是期权最后的交易日，叫做末日行情，几乎每年都会有两次以上的末日行情。末日行情，如果抓住的话，当天会有上百倍利润的波动。
　　
　　为什么末日行情会有如此大的振幅？因为越到最后一天，期权越接近它本身的价值。
　　
　　比如说五元的认购期权，现价为4.95，那么它的期权价格很可能只有0.1分。最后一天，只要现价低于五元，期权的价值将归零。
　　
　　但反过来，如果遇到大涨行情，现价涨到了5.3。那么它的期权就会长到300倍。（所以笔者一直认为，如果有真正的重生者，那么他最好的投资品种就是期权。一年当中记住几个大涨大跌的日子就可以了）
　　
　　华夏大陆，2015年六月份那波连续的下跌，有一天50ETF认沽期权就上涨了198倍
　　
　　华夏的期权，有严格的规定，买入额度最高不能超过账户资金的20%。（作者没玩过港股期权，只能把这个规定套用到港股当中）
　　
　　朱子明有预知的能力，知道恒生指数的走向，所以他选择了买入97年二月份的期权。
　　
　　朱子明把自己账户分为两个部分，股票账户留有20%的资金，期权账户放了80%同时向中投证券拆借了四倍的资金，承诺的利息是2%
　　
　　把拆借的资金加上自有资金，整体算为一体，中投证券只想赚利息，所以朱子明保证股票账户里20%的资金作为保证，不买任何的股票，以及债券。
　　
　　96年的七月份，恒生指数还在8000点左右，到明年的二月会摸高到13000点。恒生指数ETF，现在的价格正好是八元附近，也就是说到时候会打到13元左右。
　　
　　经过仔细的计算，朱子明决定分别买入到期合约为11元，现价为两毛的ETF期权。还有就是到期合约为12元，现价为五分钱的ETF期权。
　　
　　朱子明心里已经做好了算盘，只要恒生指数ETF在二月份超过13元，就全部放掉手中的二月认购期权。然后买入七月份的认沽期权。
　　
　　虽然朱子明也特别痛恨索罗斯席卷东南亚，把无数人的财富席卷一空。但是此时的他，还很弱小。没有办法，跟索罗斯一较高下。
　　
　　本着打不过就加入的原则，反正恒生指数跌到6600点的时候，华夏政府会出手嘛。到时候自己再加入多方阵营，狠狠的敲打他。
　　
　　等到了2000年NASA克泡沫破裂的时候，自己那个时候肯定是绝对的全球首屈一指的大佬。